قال البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء إن سوق الإسكان مرتفعة الأسعار في منطقة اليورو قد تتدهور إذا ارتفعت معدلات الرهن العقاري أسرع من التضخم ، مما يكشف فقاعات يغذيها الديون في بعض البلدان.

كانت أسعار المنازل في منطقة اليورو في حالة تمزق منذ سنوات ، حتى أنها تسارعت خلال جائحة الفيروس التاجي حيث دفعت سياسة البنك المركزي الأوروبي شديدة السهولة معدلات الرهن العقاري إلى ما دون الصفر بعد التخلص من التضخم.

يقدر البنك المركزي ، الذي من المقرر أن يرفع سعر الفائدة الرئيسي في يوليو للمرة الأولى منذ عقد ، أن المنازل في منطقة اليورو أصبحت الآن أكثر من 15٪ في المتوسط ​​وتصل إلى 60٪ في بعض البلدان ، بناءً على العلاقة بين الأسعار والدخل.

وحذر من أن أسعار المساكن قد تنخفض بنسبة تتراوح بين 0.83٪ و 1.17٪ مقابل كل زيادة بمقدار 10 نقاط أساس في معدلات الرهن العقاري بعد تعديل التضخم.

قال البنك المركزي الأوروبي في تقريره المالي نصف السنوي: “يمكن أن تؤدي الزيادة المفاجئة في أسعار الفائدة الحقيقية إلى تصحيحات في أسعار المنازل على المدى القريب ، حيث يزيد المستوى المنخفض الحالي لأسعار الفائدة من احتمالية حدوث انعكاسات كبيرة في أسعار المنازل”.

وحذر من “دوامة القروض السعرية” في أسواق العقارات السكنية في بعض البلدان.

وسجلت سلوفاكيا وإستونيا وليتوانيا أسرع نمو في أسعار العقارات السكنية وإقراض الرهن العقاري. وشهدت هولندا وقبرص واليونان أكبر ديون للأسر بالنسبة للناتج المحلي الإجمالي.

ومع ذلك ، فإن مالكي المنازل ليسوا الضحايا المحتملين الوحيدين للمعدلات المرتفعة ، حيث يعتبر البنك المركزي الأوروبي أيضًا الحكومات والشركات المثقلة بالديون ، وكذلك الأسر ذات الدخل المنخفض ، معرضة للخطر.

كرر البنك المركزي الأوروبي دعوته لتنفيذ القيود ، مثل إخبار البنوك باحتجاز المزيد من رأس المال مقابل تعرضهم للممتلكات ، لكنه حذر من أن أي تحرك يجب موازنته ضد الرياح المعاكسة للنمو من الغزو الروسي لأوكرانيا ، مما جعل الوقود أكثر تكلفة.

وقالت إن الصراع أدى إلى تفاقم أوضاع الاستقرار المالي وإن الانخفاضات الجديدة في أسعار الأصول قد تكون مطروحة.

وقال البنك المركزي الأوروبي “مزيد من التصحيحات في الأسواق المالية يمكن أن تكون ناجمة عن تصعيد الحرب ، أو حتى النمو العالمي الأضعف أو إذا احتاجت السياسة النقدية إلى تعديل أسرع من المتوقع”.