تم محو تريليونات الدولارات من الأسهم العالمية ونوبات سوق السندات والسلع وانهيار عدد قليل من إمبراطوريات التشفير – ربما كان عام 2022 هو العام الأكثر اضطرابا الذي شهده المستثمرون على الإطلاق.
نعم، انخفضت الأسهم العالمية بمقدار 14 تريليون دولار وتتجه إلى ثاني أسوأ عام لها على الإطلاق، ولكن كان هناك ما يقرب من 300 رفع في أسعار الفائدة وثلاث تجمعات تزيد عن 10٪ في ذلك الوقت مما جعل التقلبات غريبة.
كانت الدوافع الرئيسية هي الحرب في أوكرانيا، إلى جانب التضخم المتفشي مع اندلاع الاقتصادات العالمية من الوباء، لكن الصين ظلت مكبلة بسياسه كوفيد الخاصه بها
في الولايات المتحدة. خسرت سندات الخزانة والسندات الألمانية، ومعايير أسواق الاقتراض العالمية والأصول التقليدية في الأوقات العصيبة، 16٪ و24٪ على التوالي من حيث القيمة الدولارية.
وإن الظروف أصبحت قبيحة للغاية في بعض الأحيان لدرجة أنه من المستحيل تقريبا التداول لعدة أيام في بعض الأحيان.
فقد بدأت الدراما بمجرد أن أصبح من الواضح أن كوفيد لن يغلق الاقتصاد العالمي مرة أخرى كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي جادا في رفع أسعار الفائدة.
قفزت عوائد سندات الخزانة لمدة عشر سنوات إلى 1.8٪ من أقل من 1.5٪، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 5٪ من مؤشر MSCI للأسهم العالمية في يناير وحده.
يبلغ هذا العائد الآن 3.68٪، وانخفضت الأسهم بنسبة 20٪ بينما ارتفعت أسعار النفط بنسبة 80٪ قبل ان يعود و يتخلى عن مكاسبه.
فقد قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي 400 نقطة أساس من الزيادات في اسعار الفائدة والبنك المركزي الأوروبي رقما قياسيا قدره 250 نقطة أساس، على الرغم من قوله إنه من غير المرجح أن يقوم بذلك في هذا الوقت من العام الماضي.
وارتفع الدولار بنسبة 9٪ تقريبا مقابل العملات العالمية الرئيسية، و 12.5٪ مقابل الين الياباني حتى بعد أن أدت مفاجأة بنك اليابان في اللحظة الأخيرة هذا الأسبوع إلى رفع الين.
ففي الأسواق الناشئة، كلفت مشاكل التضخم والسياسة النقدية في تركيا الليرة 28٪ من قيمتها ولكن سوق الأوراق المالية لديها هو الأفضل أداء في العالم.
خفضت مصر التي تتعرض لضغوط شديدة في قيمة عملتها بأكثر من ٣٦٪ وانضمت إلى سريلانكا في حالة التخلف عن السداد.
وعلى الرغم من انخفاض الروبل الروسي عن أعلى مستوياته في يونيو، إلا أنه لا يزال ثاني أفضل عملة أداء في العالم تدعمها ضوابط رأس المال في موسكو.
كما ان الجنيه وأسواق السندات البريطانية تعرضت لهزه قويه جدا عندما غازلت حكومة ليز تروس قصيرة الأجل تفاخرها بالإنفاق غير الممول.
وارتفعت العوائد المذهبة لمدة عشر سنوات بأكثر من 100 نقطة أساس وخسر الجنيه الإسترليني 9٪ في غضون أيام – وهي تحركات نادره في الأسواق الرئيسية.
كما أدت الزيادة في الأسعار خصم 3.6 تريليون دولار من جبابرة التكنولوجيا. نزف كل من Facebook و Tesla أكثر من 60٪ بينما انخفض كل من Google و Amazon بنسبة 40٪ و 50٪ على التوالي.
كما نظمت الأسهم الصينية ارتفاعا متأخرا بفضل العلامات التي تشير إلى أن أيام سياستها الخالية من فيروس كورونا معدودة ولكنها لا تزال منخفضة بنسبة 25٪ وأن الديون الحكومية “العملة الصعبة” في الأسواق الناشئة ستحقق أول خسارة متتالية على الإطلاق.
كما انخفضت الاكتتابات العامة الأولية ومبيعات السندات في كل مكان تقريبا باستثناء الشرق الأوسط، في حين كانت السلع الأساسية أفضل فئة أصول أداء للسنة الثانية على التوالي.
ارتفاع الغاز الطبيعي بأكثر من 50٪ هو الأفضل بشكل عام في تلك المجموعة، وإن كان ذلك يرجع إلى حد كبير إلى الحرب في أوكرانيا التي رفعت الأسعار بنسبة 140٪ في مرحلة ما.
كما تعني مخاوف الركود المتزايدة إلى جانب خطة الغرب لوقف شراء النفط الروسي أن برنت أعاد 80٪ من المكاسب التي حققها في الربع الأول، وكذلك القمح والذرة.
كان سوق العملات المشفره أكثر فوضوية.
فقدت العملة المشفرة البارزة البيتكوين 60٪ من قيمتها، في حين تقلص سوق التشفير الأوسع بمقدار 1.4 تريليون دولار، وانهيار إمبراطورية سام بانكمان فرايد FTX
لا شك ان ما حدث في الأسواق العالمية هذا العام كان مؤلما لكن لو لم تقلل البنوك المركزية من شأن ارتفاع التضخم بشكل كبير واضطرت إلى رفع أسعار الفائدة، لما كان ذلك كارثيا جدا
