اقترب الدولار الأمريكي يوم الاثنين من أدنى مستوى له في سبعة أشهر مقابل العملات الرئيسية الأخرى، بعد أن أشارت بيانات الأسبوع الماضي إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يبطئ وتيرة رفع أسعار الفائدة، في حين عززت الصين فتح حدودها
حيث اقترب اليوان الخارجي الصيني من أعلى مستوى له في خمسة أشهر مقابل الدولار الأمريكي، في حين ارتفع الدولار الأسترالي والنيوزيلندي بشكل حاد.
وسجل الدولار أكبر خسارة فصلية له في 12 عاما في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2022، مدفوعا بشكل رئيسي باعتقاد المستثمرين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة إلى ما بعد 5٪، من نطاقه الحالي البالغ 4.25٪ -4.50٪، مع تباطؤ التضخم والنمو.
رسم تقريران منفصلان يوم الجمعة صورة لاقتصاد ينمو ويضيف وظائف، ولكن حيث يميل النشاط العام إلى منطقة الركود، مما دفع التجار إلى بيع الدولار مقابل مجموعة من العملات.
أظهر تقرير التوظيف الشهري يوم الجمعة زيادة في عدد العمال في كشوف المرتبات غير الزراعية، وتباطؤا في نمو الأجور – وهي أخبار مرحب بها للبنك المركزي الأمريكي.
أظهر تقرير منفصل صادر عن معهد إدارة الإمدادات أن النشاط في قطاع الخدمات انكمش لأول مرة منذ عامين ونصف في ديسمبر. وصل مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي ل ISM إلى 49.6، وهو الأضعف منذ عام 2009، باستثناء الانهيار خلال الوباء في عام 2020.
حيث جاء هذا الرقم بشكل هامشي أقل من مستوى التعادل 50 وإذا كان أقل بمقدار 5 نقاط مئوية أخرى، فمن الواضح أن ذلك سيكون منطقة ركود عميقة والتي ارتبطت تاريخيا وعموما بالدولار القوي مقابل كل شيء آخر غير الين والفرنك السويسري
ولكن مع صدور بيانات تضخم المستهلك في وقت لاحق من هذا الأسبوع لا تزال توقعات ضغوط الأسعار في المقدمة
فقد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الشهر الماضي بعد تقديم أربع زيادات متتالية بمقدار 75 نقطة أساس العام الماضي، لكنه قال إنه من المرجح أن يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لترويض التضخم.
وحيث تظهر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن أن المستثمرين يعتقدون أن النتيجة الأكثر ترجيحا لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في فبراير هي زيادة 25 نقطة الأساس.
فقد أعطت بيانات يوم الجمعة السوق بعض الأمل في أن الولايات المتحدة ربما تتباطأ وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى أكثر من ذلك بكثير لكن هيئة الأعضاء في الفيديرالي لا تزال خارج دائره ما إذا كنا نتجه حقا نحو سيناريو الهبوط الناعم
ومع ذلك إن سوق العمل لا يزال ضيقا ومن المرجح أن يردع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن التباطؤ في أي وقت قريب
وفي الوقت نفسه، واصلت الصين تفكيك الكثير من قواعدها الصارمة الخالية من فيروس كورونا حول الحركة أثناء إعادة فتح حدودها.
فقد أدى التفاؤل بشأن الانتعاش الاقتصادي السريع إلى دفع اليوان الصيني نحو أعلى مستوياته في خمسة أشهر مقابل الدولار يوم الاثنين.
