سينظر المستثمرون عن كثب في تقرير الوظائف في الولايات المتحدة يوم الجمعة لتقييم مدى تأثير رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة على الاقتصاد. من المقرر أيضا أن يتحدث العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع، حيث تحاول الأسواق قياس شهيتها لرفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى في اجتماع البنك في نوفمبر. يبدو أن أسواق الأسهم الأمريكية ستظل متقلبة بعد إغلاق الدفاتر بسبب انخفاضها الفصلي الثالث على التوالي يوم الجمعة. في المملكة المتحدة، سينظر المستثمرون في المؤتمر السنوي لحزب المحافظين بحثا عن أي مؤشرات على تراجع ميزانية الحكومة لخفض الضرائب مما أدى إلى انخفاض الجنيه الإسترليني وارتفاع تكاليف الاقتراض الحكومي. وفي الوقت نفسه، يقال إن أوبك تدرس خفضا كبيرا للإنتاج في اجتماعها القادم يوم الأربعاء. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
تقرير التوظيف لشهر سبتمبر
سيظهر تقرير الوظائف يوم الجمعة لشهر سبتمبر ما إذا كانت سلسلة رفع أسعار الفائدة العدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لها تأثير على سوق العمل.
يتوقع الاقتصاديون أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد خلق 250،000 وظيفة الشهر الماضي، مع بقاء معدل البطالة ثابتا عند 3.7٪ واستمرار نمو الأجور مرتفعا.
أشارت بيانات الوظائف الأخيرة إلى أن سوق العمل لا يزال قويا على الرغم من سلسلة من رفع أسعار الفائدة الضخمة الحجم.
يمكن أن يؤكد تقرير قوي آخر عن الوظائف على قضية المزيد من الصقور من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى تعكر صفو الأسواق بالفعل بشدة بسبب المخاوف بشأن كيفية ارتفاع أسعار الفائدة المرتفعة حيث يحارب البنك المركزي أسوأ تضخم منذ أربعين عاما.
من ناحية أخرى، يمكن أن تضيف المؤشرات على تباطؤ سوق العمل إلى المخاوف من أن تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي العدواني يخاطر بدفع الاقتصاد إلى الركود.
حديث الفيديرالي
من المقرر أن يظهر العديد من صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز إيفانز، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر.
يقوم المستثمرون بتقييم احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر. أشارت التعليقات الأخيرة لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم يريدون رؤية أدلة واضحة على تباطؤ التضخم قبل أن يتخلىوا عن تشديد السياسة.
أصبح سعر الفائدة الأساسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الآن في نطاق 3.00٪ -3.25٪، وهو أعلى بنسبة 3 نقاط مئوية كاملة مما كان عليه في بداية عام 2022، وقد سجل المسؤولون المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام وفي عام 2023.
يتضمن التقويم الاقتصادي أيضا بيانات عن الوظائف الشاغرة في أغسطس إلى جانب الدراسات الاستقصائية لنشاط قطاع التصنيع والخدمات من معهد إدارة التوريد، والتي من المتوقع أن تظل قوية.
تقلبات سوق الأسهم
تدخل الأسواق المحطة الأخيرة من عام 2022 بعد إغلاق الربع الثالث المضطرب يوم الجمعة، بسبب التضخم المرتفع بعناد وارتفاع أسعار الفائدة والمخاوف من الركود.
سجلت وول ستريت ثلاثة انخفاضات ربع سنوية على التوالي، وهي أطول سلسلة خسائر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك منذ عام 2008 وأطول ركود ربع سنوي لمؤشر داو جونز منذ سبع سنوات.
مع تكثيف بنك الاحتياطي الفيدرالي لتشديد سياسته النقدية لترويض أسوأ تضخم منذ عقود، الولايات المتحدة. ارتفعت عائدات سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عقد من الزمان، مما أدى إلى انتقاد تقييمات الأسهم.
يعتقد العديد من المستثمرين أن التحركات الجامحة ستستمر حتى تتوفر أدلة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يكسب معركته ضد التضخم، مما يسمح لصانعي السياسات بإنهاء التشديد النقدي في نهاية المطاف.
اضطرابات السوق في المملكة المتحدة
يبدأ المؤتمر السنوي لحزب المحافظين يوم الأحد وسيراقب المشاركون في السوق عن كثب خطابات قادة الحزب بعد أن تسببت الحكومة الجديدة في انهيار السوق من خلال “ميزانيتها المصغرة” في 23 سبتمبر والتي تضمنت خططا لخفض الضرائب ودفع ثمنها بالاقتراض.
في غضون أيام، وصل الجنيه الإسترليني إلى مستويات قياسية، وأجبر ارتفاع تكاليف الاقتراض الحكومي بنك إنجلترا على التدخل لوقف هزيمة السوق.
أدى تعهد بنك إنجلترا بشراء 69 مليار دولار (65 مليار جنيه إسترليني) من المذهبات القديمة إلى تهدئة الأسواق في الوقت الحالي، ولكن من السابق لأوانه القول إن الهزيمة قد انتهت. بنك إنجلترا الآن في وضع يسمح له بتأجيل خطته لبيع السندات، مما أدى إلى تخفيف نقدي، وفي الوقت نفسه تشديده مع رفع أسعار الفائدة.
في نوفمبر، من المتوقع أن ترفع أسعار الفائدة أكثر وقالت إنها ستلتزم بخطة لبيع سنداتها.
يقول المستثمرون إنه سيتعين على الحكومة العمل بجد لاستعادة الثقة.
اجتماع أوبك
من المقرر أن تجتمع منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها، بما في ذلك روسيا، يوم الأربعاء في مقر أوبك في فيينا لوضع اللمسات الأخيرة على حصص الإنتاج لشهر نوفمبر.
في وقت سابق من يوم الأحد، ذكرت بلومبرج أن المجموعة ستنظر في خفض الإنتاج بأكثر من مليون برميل يوميا، على خلفية انخفاض أسعار النفط والتقلبات الشديدة في السوق.
ارتفعت أسعار النفط في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير ولكنها تراجعت منذ ذلك الحين وسط مخاوف بشأن تأثير التشديد النقدي العدواني على توقعات النمو العالمي. أثرت قوة الدولار الأمريكي أيضا على الأسعار
